（1）AI算力 应用逐步落地，重视板块复苏与产业链投资机会
Microsoft Copilot 落地在即，AI 算力产业链发展再度强化。9 月22日微软发文称，从9 月26 日开始Copilot 将作为Windows 11 免费更新的一部分以早期形式推出，并将于今年秋季在必应、Edge 和Microsoft 365 Copilot 上推出。Windows 11 更新拥有150 多项新功能，画图、照片、剪贴板等应用程序获人工智能功能加强；必应将增加对OpenAI 最新DALL.E 3 模型的支持，可根据搜索历史提供更加个性化答案，并提供全新的人工智能购物体验，更新必应聊天企业版，更具移动性和可视化；Microsoft 365 Copilot 将于2023 年11 月1 日与Microsoft 365 Chat 一起面向企业客户全面推出， 在Outlook、Word、Excel、Loop、OneNote 和OneDrive 中为Copilot引入新功能。我们认为Microsoft Copilot 作为应用端的落地有望进一步催化AI 算力市场，重视相关板块新一轮投资机会。
华为全联接大会再推行业智能化，重视算力底座构建。9 月20 日，华为全联接大会2023 在上海世博中心展览馆开展，大会以“加速行业智能化“为主题，邀请众多行业客户和合作伙伴，从行业场景、产业趋势、生态构建等方面探讨如何加速行业智能化。华为副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟表示：“在全面智能化战略的指引下，华为将持续打造坚实的算力底座。”其中本次大会上嘉宾分别提出全新架构的昇腾AI 计算集群Atlas 900 SuperCLuster，支持超万亿参数大模型训练；盘古大模型进一步发布了在矿山、政务、汽车、气象、医学、数字人、研发等领域的创新服务；科大讯飞与华为将共同搭建大规模的大模型训练平台；华为云昇腾AI 云服务正式上线，目前，华为云在贵安、乌兰察布、芜湖打造了3 大AI 云算力中心，为企业提供澎湃昇腾AI 算力，所有企业可即刻在华为云官网上购买和使用。同时，华为云昇腾AI 云服务百模千态专区也已正式上线。企业和开发者可以直接使用业界主流的开源大模型，如LLAMA，GLM 等，在云上实现高效创新，并正式发布华为云Stack 8.3，相关服务将于9 月底全面上市商用。我们认为华为在AI 和算力上的投入和推动有望进一步加速AI 算力板块发展。
特斯拉dojo 助力全球AI 发展。根据第一财经的新闻，近日，特斯拉AI 团队在Twitter 上发布了特斯拉定制超级计算机平台Dojo 的产品进展时间线，表示该计算机将于今年7 月投入生产，到2024 年初，Dojo将成为全球最先进的5 台超级计算机之一。Dojo 是特斯拉在2021 年人工智能日（AI Day）上推出的一款专门用于人工智能机器学习的超级计算机，它使用特斯拉设计的芯片和整个基础设施，以及来自特斯拉车队的视频数据进行神经网络能力训练，这些训练对于支持特斯拉自动驾驶工作的计算机视觉技术至关重要。特斯拉声称只需4 个Dojo系统机柜就可以完成与放在72 个机架中的4000 个GPU 相当的自动 标记工作。特斯拉计划在其帕洛阿尔托数据中心部署7 个由Dojo 系统机柜组成的集群，并将其命名为exapod。每个exapod 由10 个Dojo机柜组成，能执行1.1exaflops 的任务，7 个exapod 处理能力将接近8 exaflops，主要用于处理特斯拉自动驾驶汽车的AI 模型。我们认为特斯拉dojo 的入局有望进一步推动全球AI 事业的发展。
（2）国常会再推新型工业化，重视工业自动化投资机遇
国务院总理李强9 月20 日主持召开国务院常务会议，研究加快推进新型工业化有关工作，会议强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于推进新型工业化的重要论述，要坚持推动传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，加快发展先进制造业，协同推进数字产业化和产业数字化，切实增强推进新型工业化的动力活力。我们认为，工业软件和工业互联网是实现工业数字化的关键所在，同时国家一直高度重视推进卡脖子工艺的自主可控，我国高端工业软件市场主要由外企占据，以宝信软件为代表的优质企业率先打破外企在大型PLC 领域的垄断，长期国产替代空间广阔。重点推荐：宝信软件（国内稀缺的大型PLC 自主可控企业）、中控技术、禾川科技；映翰通；重点关注：三旺通信、东土科技等。
行情回顾：2023 年9 月18 日—9 月22 日，在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨2.97%，在TMT 板块中排名第一。
重点公司：宝信软件、中兴通讯、紫光股份、中际旭创、天孚通信、源杰科技、中控技术、中国移动、中国电信、中国联通、腾景科技、光库科技、仕佳光子、新易盛、英维克、高澜股份、申菱环境、亨通光电、禾川科技、美格智能、移远通信、广和通、威胜信息、力合微、光环新网、奥飞数据、润泽科技、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、海格通信、华测导航、永新光学、瑞可达、炬光科技、经纬恒润、科博达、和而泰、华大九天、概伦电子、容知日新、怡合达等。
风险因素：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
Microsoft Copilot 落地在即，AI 算力产业链发展再度强化。9 月22日微软发文称，从9 月26 日开始Copilot 将作为Windows 11 免费更新的一部分以早期形式推出，并将于今年秋季在必应、Edge 和Microsoft 365 Copilot 上推出。Windows 11 更新拥有150 多项新功能，画图、照片、剪贴板等应用程序获人工智能功能加强；必应将增加对OpenAI 最新DALL.E 3 模型的支持，可根据搜索历史提供更加个性化答案，并提供全新的人工智能购物体验，更新必应聊天企业版，更具移动性和可视化；Microsoft 365 Copilot 将于2023 年11 月1 日与Microsoft 365 Chat 一起面向企业客户全面推出， 在Outlook、Word、Excel、Loop、OneNote 和OneDrive 中为Copilot引入新功能。我们认为Microsoft Copilot 作为应用端的落地有望进一步催化AI 算力市场，重视相关板块新一轮投资机会。
华为全联接大会再推行业智能化，重视算力底座构建。9 月20 日，华为全联接大会2023 在上海世博中心展览馆开展，大会以“加速行业智能化“为主题，邀请众多行业客户和合作伙伴，从行业场景、产业趋势、生态构建等方面探讨如何加速行业智能化。华为副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟表示：“在全面智能化战略的指引下，华为将持续打造坚实的算力底座。”其中本次大会上嘉宾分别提出全新架构的昇腾AI 计算集群Atlas 900 SuperCLuster，支持超万亿参数大模型训练；盘古大模型进一步发布了在矿山、政务、汽车、气象、医学、数字人、研发等领域的创新服务；科大讯飞与华为将共同搭建大规模的大模型训练平台；华为云昇腾AI 云服务正式上线，目前，华为云在贵安、乌兰察布、芜湖打造了3 大AI 云算力中心，为企业提供澎湃昇腾AI 算力，所有企业可即刻在华为云官网上购买和使用。同时，华为云昇腾AI 云服务百模千态专区也已正式上线。企业和开发者可以直接使用业界主流的开源大模型，如LLAMA，GLM 等，在云上实现高效创新，并正式发布华为云Stack 8.3，相关服务将于9 月底全面上市商用。我们认为华为在AI 和算力上的投入和推动有望进一步加速AI 算力板块发展。
特斯拉dojo 助力全球AI 发展。根据第一财经的新闻，近日，特斯拉AI 团队在Twitter 上发布了特斯拉定制超级计算机平台Dojo 的产品进展时间线，表示该计算机将于今年7 月投入生产，到2024 年初，Dojo将成为全球最先进的5 台超级计算机之一。Dojo 是特斯拉在2021 年人工智能日（AI Day）上推出的一款专门用于人工智能机器学习的超级计算机，它使用特斯拉设计的芯片和整个基础设施，以及来自特斯拉车队的视频数据进行神经网络能力训练，这些训练对于支持特斯拉自动驾驶工作的计算机视觉技术至关重要。特斯拉声称只需4 个Dojo系统机柜就可以完成与放在72 个机架中的4000 个GPU 相当的自动 标记工作。特斯拉计划在其帕洛阿尔托数据中心部署7 个由Dojo 系统机柜组成的集群，并将其命名为exapod。每个exapod 由10 个Dojo机柜组成，能执行1.1exaflops 的任务，7 个exapod 处理能力将接近8 exaflops，主要用于处理特斯拉自动驾驶汽车的AI 模型。我们认为特斯拉dojo 的入局有望进一步推动全球AI 事业的发展。
（2）国常会再推新型工业化，重视工业自动化投资机遇
国务院总理李强9 月20 日主持召开国务院常务会议，研究加快推进新型工业化有关工作，会议强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于推进新型工业化的重要论述，要坚持推动传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，加快发展先进制造业，协同推进数字产业化和产业数字化，切实增强推进新型工业化的动力活力。我们认为，工业软件和工业互联网是实现工业数字化的关键所在，同时国家一直高度重视推进卡脖子工艺的自主可控，我国高端工业软件市场主要由外企占据，以宝信软件为代表的优质企业率先打破外企在大型PLC 领域的垄断，长期国产替代空间广阔。重点推荐：宝信软件（国内稀缺的大型PLC 自主可控企业）、中控技术、禾川科技；映翰通；重点关注：三旺通信、东土科技等。
行情回顾：2023 年9 月18 日—9 月22 日，在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨2.97%，在TMT 板块中排名第一。
重点公司：宝信软件、中兴通讯、紫光股份、中际旭创、天孚通信、源杰科技、中控技术、中国移动、中国电信、中国联通、腾景科技、光库科技、仕佳光子、新易盛、英维克、高澜股份、申菱环境、亨通光电、禾川科技、美格智能、移远通信、广和通、威胜信息、力合微、光环新网、奥飞数据、润泽科技、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、海格通信、华测导航、永新光学、瑞可达、炬光科技、经纬恒润、科博达、和而泰、华大九天、概伦电子、容知日新、怡合达等。
风险因素：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：王丹 ）
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
